留学-高乐股份002348研发优势展现产能瓶颈凸显
信息来源：互联网 编辑：more.drizhi.cn 作者：Admin
现,产能瓶颈凸显 348):研发优势展 6]高乐股份(002 [2010-08-1 。
■东方证券。
年收 .历史上看,公司下半 元,增长20～40% 绩0.43～0.50 公司预计1～3季度业 。
点,公司每个季 口型玩具公司的一大特 这是公司区别于其他出 入与上半年基本持平, 。
留学-高乐股份002348研发优势展现产能瓶颈凸显
从6,7月份开始, 订单明显好于上半年. 而其他玩具公司下半年 度营收基本较为均衡, 。
成本压力的下降, 为玩具公司有望受益于 定程度的回落,我们认 ABS塑料价格出现一 。
大幅超越我们预 ,下半年盈利估计较难 升,但受制于产能瓶颈 盈利能力将继续小幅提 。
期.。
留学-高乐股份002348研发优势展现产能瓶颈凸显
资金项目将于 间.我们预计公司募集 年达产打开公司成长空 募集资金项目2011 。
展的瓶颈将被打开,竞 产能,届时制约公司发 增加约532万套产品 2011年中期达产, 。
和产品的品类优 品牌美誉度,研发优势 的主要优势存在于自主 争力矩阵分析显示公司 。
期,今年上半年国 市场渗透持有乐观的预 信心,我们对公司国内 势,基于对公司产品的 。
潜 一步地铺开,公司发展 果国内销售渠道能够进 万,增长300%,如 内产品销售达到800 。
力不可限量.。
=== ========== ========== ========== ========== ========== ========== ========== 。
免责条款。
监会指定上市公 提供的信息请以中国证 证数据的完全准确,所 1,本公司力求但不保 。
致的盈亏承 料全部或部分内容而引 维赛特财经不对因该资 司信息披露媒体为准, 。
担任何责任.。
与所评价或推荐 及财产上的利害关系人 围内,本机构,本人以 2,在作者所知情的范 。
的依据,维赛 参考,不作为投资决策 本机构,本人分析仅供 的股票没有利害关系, 。
任. 产生的盈亏承担任何责 特财经不对因据此操作 。
=== ========== ========== ========== ========== ========== ========== ========== 。
%之间,成长性有保障 年预计增长20～30 标价32元.2010 维持公司买入评级和目 。
EPS为 2010,2011年 %水平,我们维持公司 年复合增长率达到53 ,我们预计公司未来三 。
价为32元, 1元预期给予公司目标 010年EPS0.6 元的盈利预测,按照2 0.61元,0.96 。
继续维持买入评级.。
长,符合市场预期 348):业绩稳定增 3]高乐股份(002 [2010-08-1 。
■天相投资。
跌趋势,销 经扭转经济危机时的下 .报告期内美国市场已 各地市场销售势头良好 。
但整体销 分地区经济有所动荡, 01万元;虽然欧盟部 7%,达到2298. 售额同比增长15.1 。
亚洲市场 于公司近年来对拉美, 增长0.35%;受惠 52.59万元,同比 售保持平稳,达到61 。
售收入,同 2248.77万元销 3233.51万元和 持良好增长,分别实现 的开发力度,两地均保 。
5.31%,但 缩,比去年同期减少3 区销售出现了一定的萎 49.43%.香港地 比上涨30.35%, 。
告期内国内市场发 %,业绩影响不大.报 体营业收入比例不到1 该地区销售额占公司整 。
司整体 内市场的逐步开拓,公 0.11万元.随着国 00%,实现收入80 展较快,同比增长近3 。
力. 增强了公司抗风险的能 销售地区更加多元化, 。
83亿元,投向电 功上市,募集资金7. 年初在深交所中小板成 公司未来看点.公司于 。
产规模,增强研 投项目主要用于扩大生 新建研发中心项目.募 子电动玩具生产建设和 。
年.预计全部达产后 系列,项目建设期为1 个市场前景看好的产品 发优势,同时将新增4 。
将实现收入翻倍.。
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免责条款。
监会指定上市公 提供的信息请以中国证 证数据的完全准确,所 1,本公司力求但不保 。
致的盈亏承 料全部或部分内容而引 维赛特财经不对因该资 司信息披露媒体为准, 。
担任何责任.。
与所评价或推荐 及财产上的利害关系人 围内,本机构,本人以 2,在作者所知情的范 。
的依据,维赛 参考,不作为投资决策 本机构,本人分析仅供 的股票没有利害关系, 。
任. 产生的盈亏承担任何责 特财经不对因据此操作 。
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收 2010年8月11日 78和1.00元.以 PS0.60元,0. 010-2012年E 盈利预测.预计公司2 。
资评级. 0倍.给予"中性"投 为34倍,26倍和2 ,对应的动态PE分别 盘价20.00元计算 。
公告 事会第六次会议决议的 )高乐股份:第三届董 13日(002348 最新提示:1)08月 。
期增长幅度为2 股东的净利润比上年同 -9月归属于上市公司 2)预计2010年1 。
0%-40%.。
期报告 3日刊登2010年中 3)2010年8月1 。
市首日破发(详见后) :玩具制造受冷遇,上 股份(002348) 4)02月04日高乐 。
同比增:17.77 营业收入:1.69亿 万同比增:31.00 利润:4194.14 ●10-06-30净 。
────── ───┬────┬─ ───┬────┬─ ────────┬─ 。
30 -30│09-06- 2-31│09-09 03-31│09-1 -06-30│10- 主要指标(元)│10 。
78│0.2911 .6578│0.47 1│0.1000│0 每股收益│0.296 。
300│1.8400 2.2075│2.0 23│7.0300│ 每股净资产│7.11 。
46 .1046│0.10 3│0.1046│0 1093│5.109 每股资本公积金│5. 。
69 .8236│0.63 2│0.9379│0 8805│0.801 每股未分配利润│0. 。
.8100 23.5700│15 0│29.8020│ 9850│1.480 净资产收益率%│3. 。
────── ───┼────┼─ ───┼────┼─ ────────┼─ 。
-30 9-30│09-06 12-31│09-0 -03-31│09- 0-06-30│10 按最新总股本计算│1 。
51│0.2163 .4890│0.35 4│0.1041│0 每股收益│0.283 。
069│6.6564 1.6407│1.5 23│7.0331│ 每股净资产│7.11 。
78 .0778│0.07 3│0.0778│0 1093│5.109 每股资本公积金│5. 。
34 .6122│0.47 2│0.6971│0 8805│0.801 每股未分配利润│0. 。
────── ───┴───┬┴─ ───┴─┬──┴─ ────────┴─ 。
00│法人:杨镇欣 总股本(万):148 公司简称:高乐股份│ 。
60以上应该没有问题 40%，全年业绩0. .50元,增长20～ 季度业绩0.43～0 分析：公司预计1～3 。8元之间 -30PE=12-1 价值低估区域20PE 。介入 考虑到成长可期，逢低 目前股价20.82, 。
■东方证券。
年收 .历史上看,公司下半 元,增长20～40% 绩0.43～0.50 公司预计1～3季度业 。
点,公司每个季 口型玩具公司的一大特 这是公司区别于其他出 入与上半年基本持平, 。
留学-高乐股份002348研发优势展现产能瓶颈凸显
从6,7月份开始, 订单明显好于上半年. 而其他玩具公司下半年 度营收基本较为均衡, 。
成本压力的下降, 为玩具公司有望受益于 定程度的回落,我们认 ABS塑料价格出现一 。
大幅超越我们预 ,下半年盈利估计较难 升,但受制于产能瓶颈 盈利能力将继续小幅提 。
期.。
留学-高乐股份002348研发优势展现产能瓶颈凸显
资金项目将于 间.我们预计公司募集 年达产打开公司成长空 募集资金项目2011 。
展的瓶颈将被打开,竞 产能,届时制约公司发 增加约532万套产品 2011年中期达产, 。
和产品的品类优 品牌美誉度,研发优势 的主要优势存在于自主 争力矩阵分析显示公司 。
期,今年上半年国 市场渗透持有乐观的预 信心,我们对公司国内 势,基于对公司产品的 。
潜 一步地铺开,公司发展 果国内销售渠道能够进 万,增长300%,如 内产品销售达到800 。
力不可限量.。
=== ========== ========== ========== ========== ========== ========== ========== 。
免责条款。
监会指定上市公 提供的信息请以中国证 证数据的完全准确,所 1,本公司力求但不保 。
致的盈亏承 料全部或部分内容而引 维赛特财经不对因该资 司信息披露媒体为准, 。
担任何责任.。
与所评价或推荐 及财产上的利害关系人 围内,本机构,本人以 2,在作者所知情的范 。
的依据,维赛 参考,不作为投资决策 本机构,本人分析仅供 的股票没有利害关系, 。
任. 产生的盈亏承担任何责 特财经不对因据此操作 。
=== ========== ========== ========== ========== ========== ========== ========== 。
%之间,成长性有保障 年预计增长20～30 标价32元.2010 维持公司买入评级和目 。
EPS为 2010,2011年 %水平,我们维持公司 年复合增长率达到53 ,我们预计公司未来三 。
价为32元, 1元预期给予公司目标 010年EPS0.6 元的盈利预测,按照2 0.61元,0.96 。
继续维持买入评级.。
长,符合市场预期 348):业绩稳定增 3]高乐股份(002 [2010-08-1 。
■天相投资。
跌趋势,销 经扭转经济危机时的下 .报告期内美国市场已 各地市场销售势头良好 。
但整体销 分地区经济有所动荡, 01万元;虽然欧盟部 7%,达到2298. 售额同比增长15.1 。
亚洲市场 于公司近年来对拉美, 增长0.35%;受惠 52.59万元,同比 售保持平稳,达到61 。
售收入,同 2248.77万元销 3233.51万元和 持良好增长,分别实现 的开发力度,两地均保 。
5.31%,但 缩,比去年同期减少3 区销售出现了一定的萎 49.43%.香港地 比上涨30.35%, 。
告期内国内市场发 %,业绩影响不大.报 体营业收入比例不到1 该地区销售额占公司整 。
司整体 内市场的逐步开拓,公 0.11万元.随着国 00%,实现收入80 展较快,同比增长近3 。
力. 增强了公司抗风险的能 销售地区更加多元化, 。
83亿元,投向电 功上市,募集资金7. 年初在深交所中小板成 公司未来看点.公司于 。
产规模,增强研 投项目主要用于扩大生 新建研发中心项目.募 子电动玩具生产建设和 。
年.预计全部达产后 系列,项目建设期为1 个市场前景看好的产品 发优势,同时将新增4 。
将实现收入翻倍.。
=== ========== ========== ========== ========== ========== ========== ========== 。
免责条款。
监会指定上市公 提供的信息请以中国证 证数据的完全准确,所 1,本公司力求但不保 。
致的盈亏承 料全部或部分内容而引 维赛特财经不对因该资 司信息披露媒体为准, 。
担任何责任.。
与所评价或推荐 及财产上的利害关系人 围内,本机构,本人以 2,在作者所知情的范 。
的依据,维赛 参考,不作为投资决策 本机构,本人分析仅供 的股票没有利害关系, 。
任. 产生的盈亏承担任何责 特财经不对因据此操作 。
=== ========== ========== ========== ========== ========== ========== ========== 。
收 2010年8月11日 78和1.00元.以 PS0.60元,0. 010-2012年E 盈利预测.预计公司2 。
资评级. 0倍.给予"中性"投 为34倍,26倍和2 ,对应的动态PE分别 盘价20.00元计算 。
公告 事会第六次会议决议的 )高乐股份:第三届董 13日(002348 最新提示:1)08月 。
期增长幅度为2 股东的净利润比上年同 -9月归属于上市公司 2)预计2010年1 。
0%-40%.。
期报告 3日刊登2010年中 3)2010年8月1 。
市首日破发(详见后) :玩具制造受冷遇,上 股份(002348) 4)02月04日高乐 。
同比增:17.77 营业收入:1.69亿 万同比增:31.00 利润:4194.14 ●10-06-30净 。
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30 -30│09-06- 2-31│09-09 03-31│09-1 -06-30│10- 主要指标(元)│10 。
78│0.2911 .6578│0.47 1│0.1000│0 每股收益│0.296 。
300│1.8400 2.2075│2.0 23│7.0300│ 每股净资产│7.11 。
46 .1046│0.10 3│0.1046│0 1093│5.109 每股资本公积金│5. 。
69 .8236│0.63 2│0.9379│0 8805│0.801 每股未分配利润│0. 。
.8100 23.5700│15 0│29.8020│ 9850│1.480 净资产收益率%│3. 。
────── ───┼────┼─ ───┼────┼─ ────────┼─ 。
-30 9-30│09-06 12-31│09-0 -03-31│09- 0-06-30│10 按最新总股本计算│1 。
51│0.2163 .4890│0.35 4│0.1041│0 每股收益│0.283 。
069│6.6564 1.6407│1.5 23│7.0331│ 每股净资产│7.11 。
78 .0778│0.07 3│0.0778│0 1093│5.109 每股资本公积金│5. 。
34 .6122│0.47 2│0.6971│0 8805│0.801 每股未分配利润│0. 。
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00│法人:杨镇欣 总股本(万):148 公司简称:高乐股份│ 。
60以上应该没有问题 40%，全年业绩0. .50元,增长20～ 季度业绩0.43～0 分析：公司预计1～3 。8元之间 -30PE=12-1 价值低估区域20PE 。介入 考虑到成长可期，逢低 目前股价20.82, 。
本文地址:留学-高乐股份002348研发优势展现产能瓶颈凸显